“La crisis viene de 2018”
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julio 8, 2021Opinión. Las instituciones financieras deben ser resilientes y tener suficiente capital propio para protegerse contra las recesiones, como otra crisis de la vivienda o pandemia, destaca titular de la Fed de Minneapolis
- Milenio Puebla
- 29 Jun 2021
- NEEL KASHKARI* LONDRES
En las primeras etapas de la pandemia pedí a los grandes bancos de Estados Unidos que recaudaran 200 mil millones de dólares de capital propio como medida preventiva para garantizar los medios financieros para soportar una grave recesión a causa del covid.
Las pequeñas empresas en EU, que se vieron obligadas a despedir personal, les decían a los dueños de las propiedades que no iban a poder pagar la renta hasta que pasara la crisis. Esos arrendatarios a su vez le decían a sus bancos que no podrían realizar los pagos de las hipotecas.
En ese momento no sabíamos cómo iban a afectar los costos acumuladosalsectorbancario.Mucho iba a depender del avance y la mutacióndelvirus,ydelarespuestade los sistemas de salud.
Los bancos no hicieron caso de mi consejo. Más de un año después, ¿qué pasó? La crisis de covid fue peor de lo que me temía, con 600 mil muertes solo en EU y la recesión económica más profunda de la historia registrada.
Sin embargo, las pérdidas en el sector bancario fueron mucho menores de lo que mi análisis y, de hecho,deloquepredijeronlospropios modelos de los bancos de pérdidas crediticias. En la actualidad, los bancos argumentan que fueron una fuente de fortaleza durante la crisis y una vez más renuevan susllamadoscontinuosarelajarlas regulaciones. ¿Su desempeño durante la crisis indica que los grandes bancos son lo suficientemente fuertes? No, no lo hace.
Las pérdidas en el sector bancario fueron menores de lo que se esperaba porque los gobiernos fueron agresivos al brindar apoyo fiscal a las empresas y familias afectadas.EnEU,elCongresoasignócasi6billonesdedólaresenprogramas de apoyo relacionados con el virus, lo que permitió que muchas empresas siguieran solventes y que las familias pudieran pagar renta, hipotecas, créditos automopropiossupuestosycalculelaspérdidas trices y tarjetas de crédito, todo lo cual en última instancia apoyó los bancarias bajo sus propios balances de los bancos. escenarios, con y sin apoyo fiscal.
Las autoridades fiscales tenían Ahora enfrentamos preguntas razónenserenérgicasyproactivas políticas fundamentales. ¿Qué enelapoyoalaeconomía,peroesto conmociones económicas deben también fue un rescate financiero manejar los bancos por cuenta paraelsectorbancario.Sinestasintervenciones, propia? ¿Y para qué conmociones las pérdidas habrían es apropiado depender del apoyo sido más grandes. ¿Qué tanto? de los contribuyentes?
Es difícil saberlo con certeza, La mayoría de la gente comprende pero al comparar esta recesión que la crisis del covid fue con las pérdidas que enfrentaron diferente a la financiera global. La los bancos en recesiones anteriores, pandemia fue un desastre natural el personal de la Reserva FederaldeMinneapolisestimaqueel que golpeó la economía mundial. Y los bancos no tuvieron más culpa monto se encuentra entre 100 mil que las líneas aéreas o los operadores y 300 mil mdd. Estas estimaciones de hoteles. quizá se encuentren en el extremo En contraste, los bancos ayudaron bajo porque, sin un apoyo gubernamental a crear las condiciones que llevaron agresivo, es poco probable a la crisis de 2008, tras otorgar que la economía se hubiera recuperado millones de préstamos hipotecarios casi tan rápido como ha incobrables. En ninguno de ocurrido, y los bancos aún pueden los dos casos, el sector bancario, a enfrentar pérdidas. faltadelapoyodelgobierno,habría
Parabrindarmástransparencia podido soportar sus pérdidas. a estos asuntos, la Fed de Minneapolis En 2008, muchos grandes bancos creó una herramienta que enfrentaron la quiebra, lo que permite que el público ingrese sus obligó a las autoridades a intervenirenelúltimomomentoparaevitar un colapso del sector que pudo convertir una recesión en otra depresión. En la pandemia, las autoridadesfiscalesactuarondemanera agresiva desde el principio para apoyar la economía y rescatar al sector bancario.
El análisis de la Fed de Minneapolis y varios expertos indica que los bancos necesitan alrededor de 20 por ciento de fondos de capital, en comparación con 13 por ciento actualmente,paraprotegersecontra las recesiones, como otra crisis de la vivienda o la pandemia.
Los bancos luchan contra este tipo de propuestas porque mayores niveles de acciones perjudicarán el precio de sus acciones. El público debe decidir: ¿los bancos deben ser resilientes por su cuenta osiempredependerdelagenerosidad de los contribuyentes?
